La resiliencia operativa de Grupo Cibest ante el impacto contable de la venta de Banistmo

El Grupo Cibest presentó un cierre de 2025 marcado por una dualidad contable. Mientras las cifras reportadas oficialmente muestran utilidades de 3.82 billones de pesos y un ROE del 9.09%, el análisis del negocio recurrente revela un desempeño subyacente mucho más robusto. La decisión estratégica de vender su operación en Panamá, Banistmo, generó un impacto extraordinario en el cuarto trimestre, incluyendo una pérdida neta atribuible de 1.85 billones y un deterioro crediticio de 3.4 billones. Sin este efecto, las ganancias habrían alcanzado los 7.27 billones, con un retorno sobre el patrimonio del 17.2%, evidenciando la fortaleza de las operaciones continuas en medio de una reconfiguración regional.

Una fotografía anual distorsionada por una decisión estratégica

El informe financiero del Grupo Cibest para el año 2025 ofrece dos narrativas claramente diferenciadas. La primera, la oficial, refleja el impacto contable inmediato de una decisión corporativa de gran envergadura: la venta total de Banistmo en Panamá. Esta operación, anunciada en diciembre, obligó a reclasificar el negocio panameño como "activo mantenido para la venta" y "operación discontinua" bajo las normas NIIF 5. El resultado fue una utilidad neta atribuible a los accionistas de 3.82 billones de pesos y un Retorno sobre el Patrimonio (ROE) del 9.09%. Sin embargo, la segunda narrativa, que excluye el efecto de Banistmo, pinta un panorama notablemente distinto y más alentador para el negocio central del grupo.

El impacto del cuarto trimestre y la fortaleza del negocio recurrente

El último trimestre del año absorbió el grueso del impacto contable. El grupo registró una pérdida neta atribuible de 1.85 billones de pesos, explicada principalmente por un deterioro del crédito mercantil asociado a Banistmo por valor de 3.4 billones de pesos. Este movimiento hundió el ROE trimestral a -17.7%. No obstante, al aislar este evento extraordinario, el desempeño operativo del periodo habría sido positivo, con una utilidad cercana a los 1.6 billones y un ROE del 15%. Esta divergencia se amplía al observar el año completo. Excluyendo el efecto Banistmo, la utilidad neta habría ascendido a 7.27 billones de pesos, lo que representa un crecimiento del 16% frente a 2024, y el ROE se habría situado en un sólido 17.2%. Estas cifras ajustadas demuestran que la operación recurrente del grupo no solo se mantuvo estable, sino que experimentó una expansión significativa.

Indicadores financieros clave más allá de las reclasificaciones

La cartera bruta consolidada cerró el 31 de diciembre en 256.3 billones de pesos, mostrando caídas del 8.4% trimestral y del 8.2% anual. Esta reducción, sin embargo, es atribuible casi en su totalidad a la reclasificación de la cartera de Banistmo. Ajustando por este factor, la cartera habría alcanzado los 285.2 billones, con crecimientos positivos del 1.9% frente al trimestre anterior y del 2.1% interanual. El dinamismo se concentró en los segmentos de consumo y vivienda en Colombia, mientras el segmento comercial mostró signos de recuperación. En cuanto a la calidad, la mora mayor a 30 días se ubicó en 3.57% y la mayor a 90 días en 2.54%, con una cobertura sobre cartera vencida del 134%. El gasto en provisiones netas del trimestre fue de 1.45 billones, un aumento del 74% frente al tercer trimestre, impulsado por ajustes en el segmento corporativo y variables macroeconómicas.

Depósitos, solvencia y distribución de resultados

Un patrón similar se observó en los depósitos consolidados, que cerraron en 264.4 billones de pesos, con una caída trimestral cercana al 6%. Excluyendo el impacto de Banistmo, los depósitos habrían crecido un 3.7% en el trimestre y un 4.5% en el año. El margen neto de interés se mantuvo estable en 6.16%, con un costo de fondeo del 3.82%. A nivel patrimonial, el impacto de la pérdida contable redujo el patrimonio a 39.7 billones, un 6.2% menos que en el trimestre anterior. Pese a esto, el grupo asegura mantener niveles de capital por encima de los mínimos regulatorios. En línea con esta solvencia, Bancolombia, su principal filial, propuso un dividendo anual de 2,500 millones de pesos por acción, con un pago único previsto para el 31 de marzo de 2026, por un total de 25 billones de pesos. La propuesta también incluye la creación de una reserva ocasional de 3.84 billones para fortalecer el patrimonio.

La huella operativa y digital del grupo

Más allá de las cifras financieras, el Grupo Cibest consolidó su presencia operativa y digital. Bancolombia alcanzó 9.3 millones de clientes activos en su aplicación móvil, mientras que Nequi, su plataforma fintech, contaba con 27.4 millones de cuentas, de las cuales 21.9 millones se consideran activas. A nivel regional, el grupo finalizó el año con una fuerza laboral de 33,951 empleados, una red de 835 sucursales y una base de clientes que supera los 32 millones de personas. Estos datos subrayan la escala y la penetración del ecosistema del grupo, pilares fundamentales para su crecimiento futuro una vez superada la transición estratégica derivada de la salida de Panamá.

Según información publicada por El Tiempo: https://www.eltiempo.com/economia/sector-financiero/el-efecto-banistmo-sacudio-el-cuarto-trimestre-pero-grupo-cibest-salvo-el-ano-con-3-8-billones-en-ganancias-3534868